从去年开始P2P平台的产品开始发生迅速的变化，从之前的个人信用借款，和个人抵押借款企业借款开始，票据资产，保理资产、融资租赁资产等都开始往P2P平台转化。互联网金融的创新也越来越向垂直、细分的方向深入。这确实时间好事情，现在P2P有很多问题，比如产品同质化等等，再想进入这个领域，必须要找准细分市场和创新模式，否则进来就是个死。

介绍这家公司“”（以下简称金润保理），是专门针对细分行业，像快消品、物流行业、机械化工、环保，包括医保，这些跟民生相关的领域，做供应链金融服务，准确说是保理服务。可以看看它在物流行业怎么做的。

金润保理目前主要服务运输型的物流公司。跟山东高速合作推出宝付通和加油保，分别实现先行后付和加油垫钱服务。这种特殊的保理模式，主要解决可运输型企业的成本问题，不给现金，但变向解决了这些物流企业的融资问题。

运输型物流有什么特点？多而散，大多是中小型企业。整个物流行业，社会总物流成本2013年年报是10.3万亿，其中有5.4万亿属于运输行运输费用。道路运输经营主体有720万家，非常散。道路上的车辆，每一个公司平均下来有1.15辆车，总共下来车辆有一千多万辆。百分之九十以上中小型企业，承接了百分之九十以上的公路货物运输。第二，成本结构里，运输型的物流企业的成本有百分之十几是通行费，有百分之五十左右是加油费，就是燃料费。

物流运输型企业有几个融资难的问题，第一就是，占成本百分之五十到七十的通行费和加油费，是必须是要提前付的，这是刚性的支出。第二，运费上常常被大的物流公司压两三个月的时间，这导致运输公司的现金流很紧张，他们首先要用自己的钱垫出去提供服务，然后才能收回应收帐款。第三，这种运输公司都没有什么固定资产，他们有车，但是车大多是通过融资租赁或者其他方式买来的，对车没有完全的处置权。而且物流行业运输主体平均用的车辆是1.15辆车，所以大部分都是中小微型企业甚至是个体。但这些小的个体物流公司享受到金融服务是非常少，非常差的。因为从金融机构来讲，对他们很难做风险控制。这种情况下很多人看到这个行业是有机会的，因为这个行业整个体量是很大的，但是怎么样给他们提供金融服务真的是很头疼的事情。

金润保理跟高速合作做出了一个对物流行业比较特殊的保理，给物流行业提供融资的解决方案。

高速是全国唯一的一家拥有高速的ETC卡的发行和第三方支付的牌照，同时有物流配比交易平台，金润保理有很多服务放到它的平台上。还有一个好的机会就是每个省的ETC卡，在2015年底就可以全国通用了，而且是一车一卡，一辆车有这张卡就不能有另外一个省的卡。

一般理解ETC都是预付费，要先充值，然后才能去消费通行。通过跟高速合作，给中小型运输公司发加油预付卡，卡变成像一张信用卡，可以后付费月结或者几个月一结。这就可以解决物流企业70%左右成本，也就间接提供了融资。虽然不是给现金，但是解决了成本支出问题。此外，金润保理还给物流企业还可以做一些传统的业务，主要根据该物流企业本身的实力或者其付款方实力来定。

山东高速也有黑名单的管理，金润保理跟它的电子交易平台对接，后者的产品都可以在线申请、在线融资，当然基于这个平台开发做短贷产品，这是基于平台上拥有的大数据，比如根据通行费的多少，对企业做授信，提供信用融资，这个风险是可控的。若企业出现违约可以禁止车辆上高速，这对营运车辆是很致命的。现在国家公安部，包括交通部也在不断地推出新的技术，上黑名单的，不仅车不能上高速，而且车年检、道路通行什么都可以受影响。

这个业务打破了传统的保理模式，传统的管理模式一般就是说我收款方很小，付款方很大，但金润保理的模式里即使是收款方非常大，付款方很小，都可以进行风险管理和评估，做授信和做风险的控制。

保付通业务是中国第一个不具有融资功能的保理业务，一般说保理肯定是提供融资来做保理的，但保付通不提供融资，因为收款方是非常有钱的，是高速集团，是国有企业，不需要给他提供融资，更需要的是帮它做风险的管理。

通过平台的合作，可以做到受托支付。不是直接给融资方，而是通过给他的交易方，基本上可以解决物流行业的百分之七十左右的成本，同时对一些优势企业，通过应收帐款融资，可以帮他解决现金流问题。

金润保理的CEO徐赛花介绍，他们最终还有一个想法，有待实现——在其平台上，给会员商户提供P2P的资金融资互助模式和专业风险评估。这是金润保理未来想要做的比较理想的风险控制的模式。通过与支付公司的合作，控制整个供应链过程中的资金的结算，不会流到他主营业务以外的地方。