2007年底制订新一年目标时，万科将2008年定性为“调整年”，但此时的万科仍是牛市思维，“调整”的仅是增长的快慢，而非进退之变。当管理层将销售计划报给王石时，王石希望消减25％，几个回合后，双方制定了一个都有所妥协的计划。

“头脑清醒，跟整个班子的运作惯性拉回来是两回事。”王石说，地方公司天然有做多的动力，且各地面临的市场情况千差万别，内部调控也不能一刀切。但归根结底，他认为始于2007年的输入性流动性过剩，让中国两大资产股市和楼市成了热钱的宣泄口。房价飞涨带动地价升级，而这些又都在股市上被数倍放大，房地产企业无不被裹挟其中。

为此，具有极强反思能力的万科，从2007年10月上海金色康城低价入市起，2008年2月、8月、9月、12月直至2009年元宵节，在上海、杭州、南京、天津等地掀起了一轮比一轮大的降价活动，其中个别楼盘最深降幅超过30％.

万科的持续降价，让同行感觉是在进行一场万科版的“宏观调控”，经由王石的影响力和媒体的传播，降价成为了一种购房者对行业的普遍期望，而大部分开发商的矜持，则让市场陷入观望的僵局中。一位不愿具名的开发商援引万科2005年提出的主题—颠覆、引领、共生—说，如此高调的降价根本不是一个企业的行为，更像是王石的“洗牌宣言”。

“我们觉得应该这样做，无意当中起了这个作用。”王石辩解说，调整的到来本身就难免引起部分市场参与者的疑虑与观望，市场需要一段时间来重新达成共识。

促销让万科得以快速回笼资金，也让那些刚刚购买房子的老业主饱受资产缩水之痛。2008年9月，退房不得的业主砸毁了万科在杭州的售楼处。万科旋即高调举行发布会，万科总经理郁亮表示：“对于合同规则不支持的事情，万科不会做。对目前客户遭受的损失我们充分体谅，但是我们不会做出违背这个行业健康发展的事情，我们也不会没有原则地给出任何补偿方案、退房方案。”

“你可以享受上涨的喜悦，就得承担下跌的痛苦。”王石说。但他亦坦承，过去一年来，各方对万科降价的反应令其深感担忧。

潘石屹有一次问郁亮为何一次性降价25％，而不是分批降以避免老业主惹麻烦，郁亮回答，25％是他们的底线。“对于集团军作战而言，王石向来认为，遮遮掩掩的降价毫无作用，必须一步到位才能拉动销售。”上海成全置业顾问有限公司董事长全忠说。他在2001年前曾任《万科周刊》主编。

最终，万科无情地粉碎了开发商的牛市幻想。当“金九银十”到来时，按兵不动的开发商开始试图抓住2008年最后的机会。冲击IPO未果的恒大地产在2007年的土地储备暴涨8倍，曾以“楼盘价格高出周边”为傲，却于去年“十一”期间在全国展开18个新盘同时开盘打折促销。绿地、富力、金地等近年来快速扩张的地产商也纷纷打折促销。易居中国房地产研究院综合部部长杨红旭向《环球企业家》指出，万科具有风向标性质的降价在去年下半年重启了市场成交量的局部上升。

对于万科而言，一个不得不调整的原因是，多年来凭借快进快出和标准化大规模复制战略，形成了与国美电器类似的“跑量”模式。“就如一辆高速奔驰的列车，一旦慢下来，就会出大问题。”杨红旭比喻称。